Task 3 – Take Home Final Exam  
Submission Due Date: 11.59pm, Monday, October 24, 2016 Total Marks:   50  
1. Answer all five (4) questions in one MS Word document. 2. Submit your answers in one MS Word document through Blackboard no later than the submission day and time stated above. 3. You have from the day the exam is placed on Blackboard to answer the questions and submit them via Blackboard. 4. You may use Excel if you wish, however, your Excel outputs must be cut and pasted (or imported) into your MS Word document, DO NOT submit multiple documents. 5. Marks will be deducted for late submission in accordance with University policy. 6. Ensure your name and student number are on your submitted paper.   

Question 1 (12 marks)  
Juggernaut Holdings is introducing Product H, each of which requires 8 hours in production, 12 hours in assembly and 4 hours in despatch. Product H has direct (materials and labour) costs of $740 per unit.  
The overhead costs and direct labour hours for the three production departments are:  Production Assembly Despatch Overheads $432,000 $220,000 $140,000 Direct labour hours 12,000 10,000 7,000  
The overhead costs have been traced to cost pools and cost drivers have been identified for each cost pool. The cost pools and their cost drivers are:  
 Cost pool Cost driver Order processing 100,000 25,000  customer orders Purchasing 200,000 10,000  Purchase orders Operations 450,000 60,000  direct labour hours Distribution 42,000 5,000  deliveries  
400 units of Product H are produced. The product causes 1,000 customer orders, 700 purchase orders, 29,000 direct labour hours and 2,000 deliveries.   
a. Calculate the total cost of each Product H using: i. Absorption costing using a business-wide overhead recovery rate (2 MARKS) ii. Absorption costing using departmental overhead rates (2 MARKS) iii. Activity-based costing  (2 MARKS)       
b. Explain the principles underlying the basis of calculation of each of the three above-mentioned methods and the most likely reasons for any similarity or difference between the results in applying the three methods in this case. (3 MARKS)     c.  Explain the overhead allocation problem. (3 MARKS)             Question    2    (14    marks    total)        Greentown    Industries    sells    its    transport    services    at    a    range    of    prices    to    five        different    customer    groups.    The    company    has    fixed    costs    of    $150,000    per    year.        The    average    variable    costs    for    each    transport    service,    irrespective    of    customer        group,    is    $7.    The    Table    below    shows    the    prices    charged    to    each    customer    group        and    the    quantity    of    transport    services    that    are    currently    sold    at    that    price.        Customer    group    Selling    price    Quantity    Multinational    $19    13,000    Corporate    $20    12,500    Small    business    $21    12,000    Government    $22    11,000    Private    $23    10,000        a. If    the    average    selling    price    is    $21,    calculate    the    breakeven    point    in    quantity    and    money    terms    and    draw    a    rough    sketch    of    a    costvolume-profit    (CVP)    graph    that    shows    the    relationships    between    the    elements    of    CVP.    (7    marks)                    b. Calculate    the    optimum    selling    price    for    Greentown    Industries    and    identify    which    customer    group    is    most    profitable.    (4    marks)        Use    the    following    information    to    answer    part    (c)    Assume    that    the    maximum    market    demand    for    each    customer    group    is    20,000    transport    services    at    the    same    price    as    currently    charged    (see    Table    above).    Also    assume    that    Greentown’s    capacity    limitation    is    60,000    transport    services.        c.    Based    on    the    calculation    of    optimum    selling    prices    in    (b)    above    but    with    the    capacity    and    demand    assumptions    taken    into    consideration,    calculate    the    maximum    profits    that    Greentown    can    earn    and    the    customer    mix    and    quantity    by    which    that    profit    can    be    achieved.        (3    marks)        
        Question    3    (12    marks)        Mammoth Computing is considering an investment of $2.3 million in new equipment.  The predicted cash inflows and outflows are:      Year    0    Year    1    Year    2    Year    3    Year    4    Year    5    Capital    investment    -2,300,000                                                    Inflows        800,000    1,000,000    1,200,000    1,100,000    900,000    Outflows        -300,000    -250,000    -300,000    -400,000    -500,000     An alternative investment is for $2 million, the predicted cash inflows and outflows being:      Year    0    Year    1    Year    2    Year    3    Year    4    Year    5    Capital    investment    -2,000,000                                                    Inflows        700,000    900,000    1,100,000    1,000,000    800,000    Outflows        -300,000    -250,000    -300,000    -400,000    -500,000     Mammoth depreciates its equipment over 5 years and uses a cost of capital of 12%.  
a. For each of the investment alternatives, calculate the i. Net present value (2 MARKS) ii. Payback period (2 MARKS) iii. Accounting rate of return (on an average basis, not per year) (2 MARKS), and  iv. Recommend, with reasons, which of the investment proposals should be approved. (2 MARKS)  b.    Compare    and    contrast    net    present    value,    payback    and    accounting    rate    of    return    as    methods    of    capital    investment    appraisal.    What    are    the    strengths    and    limitations    of    each    method?    (4    MARKS)                                        Question    4    (12    marks)        Phonic    Solutions    PLC    is    considering    creating    a    new    division,    which    will    require    an        investment    in    computer    &    telecommunications    equipment    of    $10    million.    The        company    has    a    cost    of    capital    of    12%.            The    sales    department    has    forecast    sales    for    each    of    the    next    five    years    as    follows:            Year    1        $4    million        Year    2        $6    million        Year    3        $8    million        Year    4        $6    million    
    Year    5        $4    million        Operations    staff    have    predicted    the    cost    of    sales    as    30%    of    revenue.    Rent    and    office    expenses    are    $300,000    each    year.    Selling    and    administration    salaries    will    be    $400,000    in    the    first    year    increasing    each    year    by    5%.    Repairs    &    maintenance    will    be    $100,000    in    each    of    years    1    and    2,    $200,000    in    each    of    years    3    and    4,    and    $300,000    in    year    5.    The    company    depreciates    its    equipment    over    4    years.        a. Produce    a    i. Profit    budget    for    each    of    the    five    years,    showing    both    gross    profit    and    operating    profit;    (2    MARKS)    ii. Cash    flow    for    each    of    the    five    years    (2    MARKS),    and    iii. Apply    a    discounted    cash    flow    technique    and    use    this    to    recommend    whether    the    new    division    and    capital    investment    should    proceed    (2    MARKS).                b. What    does    theory    tell    us    about    the    strengths    and    limitations    of    budgeting    and    the    discounted    cash    flow    technique?    (6    MARKS)     .

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